ФРС США впервые с 2006 года подняла базовую ставку

С 17 декабря Федеральная резервная система (ФРС) США впервые с 2006 года увеличила базовую ставку c 0–0,25% до 0,25–0,5%.

При этом в официальном пресс-релизе ФРС отмечает, что экономическая активность в стране растет в умеренном темпе. В качестве подтверждения приводятся данные по улучшению жилищного сектора и снижение уровня безработицы.

В то же время отмечается, что инфляция в США продолжает находится на более низком уровне, чем определенный как целевой прогноз показатель в 2%. Наряду с этим ожидается, что инфляция, в среднесрочной перспективе вырастет до 2%, а рынок труда продолжит укрепляться.

"Согласно ожиданиям Комитета, экономические условия будут развиваться так, что послужат основанием для постепенного увеличения ставки по федеральным фондам. Скорее всего, показатель сохранится в течение некоторого времени ниже уровня, который, по ожиданиям, будет доминировать в долгосрочной перспективе", – сообщает ФРС.

Стоит отметить, что это событие сегодня бурно обсуждается всеми ведущими мировыми СМИ. Так, The Washington Post пишет, что этот небольшой рост ставки демонстрирует вотум доверия американской экономике, которую преследуют падение цен на нефть, замедление темпов роста в Китае и слабый глобальный рост, в том, что она будет устойчивой.

"Мы были обеспокоены рисками в глобальной экономике. Эти риски сохраняются, но экономика США показала значительную прочность. Решение отражает уверенность комитета в том, что укрепление (американской) экономики продолжится. Восстановление экономики проделало длинный путь, но оно еще не завершено. Остается пространство для улучшения ситуации на рынке труда, а инфляция держится ниже нашего долгосрочного ориентира. Учитывая, что экономика демонстрирует хорошую динамику и, как ожидается, продолжит ее демонстрировать, комитет счел возможным скромное повышение ставки федерального финансирования, признавая, что даже после этого повышения денежно-кредитная политика останется стимулирующей", – заявила на пресс-конференции глава ФРС Джанет Йеллен.

Регулятор также указал, что повышение ключевой ставки стало лишь началом "постепенного" цикла ужесточения политики, и что принимая дальнейшие решения, он сосредоточится на отслеживании инфляции, которая остается ниже ориентира.

The Economist в свою очередь отмечает, что в теории повышение ставок будет иметь три последствия. Во-первых, это снижает расходы, так как кредитование становится дороже и увеличивается экономия. Во-вторых, они укрепляют доллар за счет привлечения иностранного капитала. В-третьих, снижают цены активов за счет роста ставки рефинансирования применительно к будущей прибыли.

Однако отметим, что реальность, однако, не всегда соответствует теории. В среднем, в последующие годы после последних пяти циклов роста ставок, доллар оставался стабильным, а цены на акции продолжали расти.

Напомним, ставка ФРС держится на уровне 0-0,25% с декабря 2008 года. При этом повышение ставки в последний раз было сделано 29 июня 2006 года. На протяжении 2007-2008 годов Федеральный резерв постепенно понижал ставку до тех пор, пока она не достигла минимальной отметки в декабре 2008 года.

Как свидетельствуют данные торгов, по состоянию на 9.00 на Интерконтинентальной бирже в Лондоне стоимость январского фьючерса на североморскую нефть Brent снизилась на $017, и достигла $37,22 за баррель. При этом последний пик ее роста пришелся вчера на 20.45, когда ее цена составляла $37,68 за баррель. На закрытии предыдущих торгов в 23.45 16 декабря стоимость Brent составляла $37,56 за баррель.

На то же время стоимость декабрьского фьючерса на легкую нефть WTI на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEХ упала на $0,08 и составила $35,44 за баррель. Пик ее подъема пришелся вчера на 20.45, когда ее цена составляла $36,01 за баррель. На закрытии предыдущих торгов в 23.45 16 декабря стоимость WTI составляла $35,74 за баррель.