«Русскому стандарту» не хватает капитала

Банк «Русский стандарт» нуждается в реструктуризации евробондов в связи с нехваткой капитала.

Один из нормативов достаточности капитала уже по итогам октября опустится ниже установленного ЦБ минимума, в ноябре – второй, а в апреле все три выйдут за границы.

Ссылаясь на эти показатели владелец банка Рустам Тарико поставил инвесторов перед выбором: или согласиться на реструктуризацию еврооблигаций, или заем будет списан.

Речь идет о двух выпусках субординированных евробондов – на $550 млн: $350 млн с погашением в 2020 г. и $200 млн – в 2024 г. Они выпущены по новым правилам и в случае санации банка или падения норматива достаточности базового капитала Н1.1 ниже 2% будут списаны в капитал. По прогнозу банка, это произойдет в феврале.

Месяц назад «Русский стандарт» предложил инвесторам план реструктуризации. Он предусматривает погашение 10% долга ($55 млн) и обмен остальной суммы на новые бумаги с погашением в 2022 г. В обеспечение по ним Тарико готов отдать 49% акций банка.

Доходность новых бумаг составит 13% годовых, но банк предлагает на время отказаться от купонного дохода – до тех пор, пока «Русский стандарт» не станет прибыльным два квартала подряд или не выплатит дивиденды. Невыплаченные купоны будут увеличивать тело долга, инвесторы получат их при погашении.

Многим инвесторам не понравился план реструктуризации. Держатели не менее 25% выпуска намерены добиваться изменения условий.

«Русскому стандарту» необходимы 30 млрд руб. в капитал, чтобы преодолеть «период турбулентности», который может длиться до 12 месяцев, сказал во вторник в интервью Bloomberg Тарико.

Он заявил также, что ждет предложения инвесторов, отклонивших условия реструктуризации.

«Может быть, эти держатели облигаций предложат какое-то креативное решение, которое я до сих пор не представляю».

По словам Тарико, найти новые денежные средства для докапитализации банка после значительных инвестиций, сделанных им в алкогольный бизнес, «очень трудно».

Вклад в 14 млрд руб. в начале этого года — «все, что я могу сделать».

В первом полугодии 2015 года банк "Русский стандарт" получил рекордный убыток 22 млрд руб. по МСФО. По итогам 2016 г. банк получит убыток в 13,5 млрд руб. по РСБУ.